IEKŠĒJĀS INFORMĀCIJAS ĻAUNPRĀTĪGA IZMANTOŠANA: KAS TAS IR, PIEMĒRI - KULTŪRAS VĀRDNĪCA - 2025

Nepareiza izmantošana privileģētu informāciju attiecas uz zināšanu izmantošanai, datus, notikumus vai jebkādu informāciju, ka vietām persona, kas pieder to noteiktā situācijā atrodas labvēlīgākā situācijā, izraisot nosacījumus nevienlīdzību un priekšrocības, uz kuriem nav .

To visbiežāk izmanto akciju tirgū un uzņēmumu iekļaušanā biržas tirgū (iekšējā tirdzniecība). Šajā nolūkā akcionāri vai brokeri peļņas palielināšanai izmanto informāciju, kas saistīta ar sabiedrības neziņu sabiedrībā.

Iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu var uzskatīt par noziegumu. Avots: pixabay.com

Mūsdienās tiesiskais regulējums attiecībā uz šādas publiski nezināmas informācijas izmantošanu ir likumdevēju un ekonomistu diskusiju jautājums. Un tas ir tas, ka, kaut arī tas saplīst ar taisnīguma un taisnīguma principiem akciju tirgus prakses priekšā, tas rada zināmu ekonomisku labumu sistēmā un pašā tirgū.

No kā tas sastāv?

Priviliģētas informācijas izmantošana ir prakse, kas tiek veikta kopš tirdzniecības darbības sākuma.

Tikai 1990. gadā dažas valstis nolēma ierosināt regulas un sankcijas, lai sāktu legalizēt un standartizēt savu darbību; šādā veidā tika garantēta godīga un caurskatāma spēle starp akciju un vērtspapīru īpašniekiem.

Parasti priviliģētas informācijas izmantošanu veic cilvēki, kas atrodas tuvu uzņēmumam, kurā viņiem pieder viņu akcijas vai vērtspapīri, neatkarīgi no tā, vai tie ir darbinieki, partneri, ģimenes locekļi vai cilvēki ar citiem sakariem.

Esot tuvāk uzņēmuma dinamikai, viņi var piekļūt sava veida informācijai, kas pārsniedz to, ko uzņēmumam ir pienākums publicēt ar likumu.

Piemēri

Praksē mēs varam pierādīt, ka priviliģētā informācija tiek izmantota dažādos veidos. Piemēram, kad uzņēmuma struktūrā vai apvienošanās notiek būtiskas izmaiņas. Iepriekšējas zināšanas par šo situāciju var radīt atšķirības uzņēmuma akciju cenā.

Šī informācija, kas nav obligāti dalāma, var nākt par labu tiem, kuri par to zina pirms konkrētā notikuma. Tādā veidā persona, kurai ir informācija, var pieņemt lēmumus par savu rīcību un radīt ekonomisku labumu sev vai trešai personai.

Šeit ir daži reāli piemēri, kas laika gaitā ir parādījušies ASV akciju tirgū:

Dr Itri un melanomas ārstēšana

Šajā gadījumā informācijas ļaunprātīga izmantošana tika iesniegta, pateicoties izpētes grupas vadītājas Dr. Loretas Itri iepriekšējām zināšanām par produkta neefektivitāti.

Itri apzinājās, ka eksperimenti ar jaunu produktu melanomas ārstēšanai neatbilst izvirzītajiem mērķiem.

Šī iemesla dēļ tā pārdeva savas akcijas tieši pirms izmeklēšanas procesa rezultātu publicēšanas un tādējādi izvairījās no 70% uzņēmuma akciju vērtības krišanās.

O'Charley pirkums

O'Charley's ir restorānu ķēde, kas atrodas Nešvilā, Tenesī. Finanšu sanāksmē, ko ķēdes vadītāji rīkoja ar savu auditorfirmu, viņi savam padomdevējam un firmas partnerim Donaldam Totam atklāja, ka cita grupa ar nosaukumu Fidelity National Financial iesniegs piedāvājumu iegādāties restorānu ķēdi.

Ņemot vērā šo informāciju, Tots nolēma iegādāties uzņēmuma akcijas. Mēnešus vēlāk uzņēmuma akcijas un vērtspapīri pieauga par 42%.

Izpilddirektors, kurš saviem radiem atklāja eBay iegādi

Kristofers Saridakis bija Filadelfijas (Amerikas Savienotās Valstis) e-komercijas uzņēmuma GSI Commerce izpilddirektors. Sava amata dēļ Saridakis apstrādāja informāciju par iespējamo uzņēmuma iegādi, ko veica e-komercijas gigants eBay.

Saridakis dalījās ar šo informāciju ar ģimeni un draugiem un ieteica viņiem iegādāties akcijas. Dienas pēc pirkuma paziņošanas iesaistītie cilvēki guva vairāk nekā 300 000 USD peļņu, un Saridakis tika nosūtīts uz cietumu.

Simpsons Tačers un Bartlets

Stīvens Metro piederēja Ņujorkā bāzētajai juridiskajai firmai Simpson Thacher & Bartlett. Tajā viņam bija pieeja konfidenciālai informācijai par dažiem uzņēmumiem, kurus pārstāvēja viņa firma un kuri tika kotēti biržā.

Metro un Vladimirs Eiddelmans, brokeris, kurš strādāja Oppenheimer uzņēmumā, četrus gadus izmantoja šo informāciju akciju pirkšanai; tas viņiem ļāva nopelnīt USD 5,6 miljonus. Viņi vēlāk tika notiesāti.

Silīcija ielejas vadītāju vīri

Tyrone Hawk un Ching Hwa Chen, abi sieviešu vadītāju vīri, kuri strādāja uzņēmumos Silīcija ielejā, izmantoja iekšējo informāciju, klausoties pa tālruni viņu sievu privātajās sarunās.

Pirmais tika gūts ar lielu peļņu, dzirdot par Ome pirkumu Acme Paket. No savas puses pēdējais izmantoja Informatica Corp nosaukumu pārdošanas priekšrocības, uzklausot, ka uzņēmums pirmo reizi ilgā laika posmā sasniegs ierosinātos mērķus.

Amerikāņu superdiriģents un golfa klubs

Ēriks Makfails guva lielu labumu no informācijas, ko sniedza viņa golfa partneris, Amerikas superdiriģenta enerģijas uzņēmuma izpilddirektors Ajerā, Masačūsetsā.

Šo informāciju katrā spēlē dalījās izpilddirektors, un Makfails vēlāk to dalījās ar citiem kolēģiem no golfa kluba.

Miljons dolāru, pateicoties paziņojumiem presei

Maikls Duprē strādāja uzņēmumā, kas saistīts ar akciju tirgu. Sakarā ar amata dinamiku viņam varēja būt pieejama informācija par uzņēmumu vēl pirms kāda cita, un starp šo informāciju izceļas preses relīzes.

Duprē izmantoja savu amatu, lai uzzinātu informāciju preses relīzēs, un atbilstoši saņemtajai informācijai nopirka vai pārdeva akcijas. Viņš varēja iegūt vairāk nekā miljona dolāru lielu peļņu, izmantojot informāciju no visiem viņa apstrādātajiem klientiem.

Wells Fargo darbinieks noplūst

Gregorijs Bolans, Wells Fargo uzņēmuma darbinieks, izmantoja savus vērtspapīru analītiķa pienākumus, lai filtrētu informāciju, kuru viņš savāc no saviem pārskatiem, kur viņš bankas klientiem sniedza ieteikumus par akciju pirkšanu vai pārdošanu.

Bolans izplatīja šo informāciju kolēģim, pirms to publisko bankas klientiem, lai paredzētu pārējo un iegūtu lielākas priekšrocības.

Herbalife biržas avārija

Jordānija Peixoto strādāja Hedge Pershing laukumā kā analītiķis. Kārtējā sanāksmē Peixoto uzzināja, ka fonda pārvaldnieks izliks dažus komentārus, kas sabojās uztura uzņēmuma tēlu.

Tas brīdināja savu istabas biedru Filipu Sziju un abi nopirka citu ar to pašu nozari saistītu uzņēmumu akcijas, lai izmantotu kritumu akciju tirgū, ko cietīs Herbalife.

GentTek un itāļu restorāna īpašnieks

Viljams Redmons strādāja par konsultantu tehnoloģiju uzņēmumā GenTek Manhetenā un agrāk devās uz itāļu restorānu, kuru vada Stefano Sinorastri. Viņi abi kļuva par labiem draugiem, un Redmons laiku pa laikam runāja ar Sinorastri par informāciju par viņa darbu.

Sinorastri varēja izmantot Redmona sniegto informāciju un laika gaitā iegādājās un pārdeva akcijas, pateicoties kurām viņš guva lielu peļņu.

Atsauces

1. Ekonomists. "Priviliģēta informācija" vietnē El Economista. Saņemts 2019. gada 10. jūlijā no vietnes El Economista: eleconomista.com
2. Gīze, Kreigs. "Iekšējās informācijas ekonomiskā analīze kapitāla un vērtspapīru tirgū: neefektīva taisnība?" (1999) Čīles tiesību žurnālā. Iegūts 2019. gada 10. jūlijā Čīles likumu pārskatā: dialnet.unirioja.es
3. Bhattačarja, Uptāla. "Iekšējās informācijas tirdzniecība pasaulē" (2005). Hercoga Fukjas biznesa skolā. Saņemts 2019. gada 10. jūlijā Hercoga Fukas biznesa skolā: fuqua.duke.edu
4. Tapia, Alberto. "Priviliģētas informācijas regulēšana akciju tirgū" (2002) Elpasā. Iegūts 2019. gada 10. jūlijā Elpasā: elpais.com
5. Fernandezs, Dāvids. Filma "Mīklas Volstrītā" (2015) El País. Iegūts 2019. gada 10. jūlijā Elpasā: elpais.com
6. O'Sulivans, Šons. "Delavēras multimiljonārs saņem cietumu" (2014) žurnālā Delaware Journey. Iegūts 2019. gada 10. jūlijā vietnē Delaware Journey: eu.delawareonline.com