IEKŠĒJO IESPĒJU LĪMENIS: KĀDS TAS IR, UN PIEMĒRI - DUDAS - 2025

Iekšējais iespēja likme ir likme, ieguldīto līdzekļu atdevi, kas ir piemērots, lai pašreizējās vērtības aprēķinu. Citiem vārdiem sakot, tā būtu gaidāmā minimālā atdeves likme, ja investors nākotnē izvēlas pieņemt naudas summu, salīdzinot to ar tādu pašu summu šodien.

Iekšējā iespēju likme, kas izvēlēta pašreizējās vērtības aprēķināšanai, ir ļoti subjektīva, jo tā ir minimālā atdeves likme, kuru jūs varētu sagaidīt, ja šodienas dolāri tiktu ieguldīti noteiktā laika posmā.

Avots: pixabay.com

Tāpēc tā ir ievērojamās procentu likmes un laika vērtības summa. Tas matemātiski palielina nākotnes vērtību absolūtā vai nominālajā izteiksmē.

Drīzāk nākotnes vērtību kā pašreizējās vērtības funkciju aprēķina, izmantojot iekšējo iespēju likmi. Tas ļauj kapitāla sniedzējam vai aizdevējam nokārtot saprātīgu summu par jebkurām nākotnes saistībām vai ieguvumiem attiecībā pret pamatsummas pašreizējo vērtību.

Kāda ir iekšējā iespēju likme?

Iekšējā iespēju likme ir kritiska sastāvdaļa diskontētās naudas plūsmas aprēķinā. Tas ir vienādojums, kas nosaka, cik vērtīga ir nākotnes naudas plūsmu virkne kā vienreizēja maksājuma viena pašreizējā vērtība.

Investoriem šis aprēķins var būt spēcīgs instruments, lai novērtētu uzņēmējdarbību vai citus ieguldījumus ar paredzamiem ienākumiem un naudas plūsmām.

Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam ir liela un pastāvīga tirgus daļa savā nozarē.

Ja uzņēmuma peļņu var prognozēt nākotnē, diskontēto naudas plūsmu var izmantot, lai novērtētu, kādam šodien būtu jābūt šī uzņēmuma novērtējumam.

Šis process nav tik vienkāršs, kā tikai naudas plūsmas summu pievienošana un vērtības iegūšana. Tieši šeit tiek ņemta vērā iekšējā iespēju likme.

Faktori, kas jāņem vērā

Naudas plūsma rīt nebūs tik vērtīga kā šodien inflācijas dēļ. Tā kā cenas laika gaitā palielinās, nākotnē nauda netiks nopirkta tik daudz, salīdzinot ar to, ko tā var iegādāties šodien.

Otrkārt, nevienā nākotnes projekcijā nav skaidrības. Jūs vienkārši nezināt, kas notiks, piemēram, neparedzēts uzņēmuma peļņas kritums.

Šie divi faktori, naudas laika vērtība un nenoteiktības risks, apvienojas, veidojot iekšējā iespēju līmeņa teorētisko bāzi.

Jo augstāks iekšējo iespēju līmenis, jo lielāka ir nenoteiktība. Tā ir zemāka nākotnes naudas plūsmas pašreizējā vērtība.

Iekšējais iespēju līmenis ir izsmalcināts aprēķins, nevis zinātniska pārliecība. Izmantojot aprēķinu, jūs varat iegūt uzņēmuma vērtības aprēķinu.

Ja analīzē tiek lēsts, ka uzņēmums būs vairāk vērts nekā tā pašreizējā akciju cena, tas nozīmē, ka akcijas varētu būt nenovērtētas un būtu vērts pirkt.

Ja aprēķins rāda, ka akciju vērtība būs mazāka nekā pašlaik uzskaitītie krājumi, tad tie var būt pārvērtēti un ir slikts ieguldījums.

Formula

To izsaka procentos. Tas ir atkarīgs no pamatsummas izmaksām (pašreizējā saliktā procentu likme) un laika intervāla starp ieguldījumu datumu un datumu, kad sāk saņemt ienākumus.

Formula ir šāda: 1 / (1 + r) ^ n. Kur “r” ir nepieciešamā atdeves likme (procentu likme) un “n” ir gadu skaits. Saukta arī par diskonta likmi.

Pašu kapitāla vidējās svērtās izmaksas ir viena no labākajām konkrētajām metodēm un lieliska vieta, kur sākt. Tomēr pat tas nedos perfektu iekšējo iespēju likmi katrā situācijā.

Naudas plūsmas ar diskontu analīze

Tā ir vērtēšanas metode, ko parasti izmanto, lai novērtētu ieguldījuma vērtību, pamatojoties uz tā paredzamajām nākotnes naudas plūsmām.

Balstoties uz naudas laika vērtības koncepciju, diskontētās naudas plūsmas analīze palīdz novērtēt projekta vai ieguldījuma dzīvotspēju. Tas ir, aprēķinot paredzamo nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību, izmantojot iekšējo iespēju likmi.

Vienkārši izsakoties, ja projektam ir vajadzīgs noteikts ieguldījums tagad un arī nākamajos mēnešos, un ir pieejamas prognozes par turpmāko ienesīgumu, ko tas radīs, tad, izmantojot iekšējo iespēju likmi, ir iespējams aprēķināt visu šo naudas plūsmu pašreizējo vērtību. .

Ja pašreizējā neto vērtība ir pozitīva, projektu uzskata par dzīvotspējīgu. Pretējā gadījumā to uzskata par finansiāli neizdevīgu.

Šajā diskontētās naudas plūsmas analīzes kontekstā iekšējā iespēju likme attiecas uz procentu likmi, ko izmanto pašreizējās vērtības noteikšanai.

Ilustratīvs piemērs

Piemēram, USD 100, kas šodien ieguldīti uzkrājumu plānā, kas piedāvā 10% procentu likmi, palielināsies līdz 110 USD. Citiem vārdiem sakot, USD 110 (nākotnes vērtība), diskontējot ar likmi 10%, ir USD 100 (pašreizējā vērtība).

Ja kāds zina vai var pamatoti paredzēt visas šīs nākotnes naudas plūsmas, piemēram, nākotnes vērtību USD 110, tad, izmantojot īpašu iekšējo iespēju likmi, var iegūt šī ieguldījuma nākotnes vērtību.

Piemēri

Investoram var būt USD 10 000 ieguldīt un nākamo 5 gadu laikā vēlas saņemt vismaz 7% atdevi, lai sasniegtu savu mērķi. Šī 7% likme tiks uzskatīta par jūsu iekšējo iespēju likmi. Tā ir summa, kas ieguldītājam nepieciešama, lai veiktu ieguldījumu.

Iekšējo iespēju likmi visbiežāk izmanto, lai aprēķinātu mūža rentes pašreizējo un nākotnes vērtību. Piemēram, ieguldītājs var izmantot šo likmi, lai aprēķinātu sava ieguldījuma vērtību nākotnē.

Ja viņš šodien iemaksā USD 10 000, tas būs vērts apmēram 26 000 USD 10 gadu laikā ar iekšējo iespēju likmi 10%.

Un otrādi, investors var izmantot šo likmi, lai aprēķinātu naudas summu, kas viņam šodien būs jāiegulda, lai sasniegtu nākotnes ieguldījumu mērķi.

Ja ieguldītājs piecu gadu laikā vēlas iegūt USD 30 000 un pieņem, ka viņš var iegūt 5% iekšējo iespēju likmi, viņam šodien būs jāiegulda aptuveni 23 500 USD.

Bizness

Uzņēmumi izmanto šo likmi, lai novērtētu pašu kapitāla atdevi, krājumus un visu pārējo, kurā viņi iegulda naudu.

Piemēram, ražotājs, kas iegulda jaunās iekārtās, var pieprasīt vismaz 9% likmi, lai kompensētu veicamo pirkumu.

Ja netiek izpildīts 9% minimums, tad jums būs jāmaina ražošanas procesi.

Atsauces

1. Mans grāmatvedības kurss (2019). Kas ir atlaižu likme? Paņemts no: myaccountingcourse.com.
2. Uzņēmējdarbības vārdnīca (2019). Diskonta likme. Iegūts no: biznesadictionary.com.
3. Vils Kentons (2019). Diskonta likme. Investopedia. Paņemts no: investpedia.com.
4. Filma “Motley Fool” (2019). Kāda ir diskonta likme? Paņemts no: fool.com.
5. CFI (2019). Diskonta likme. Iegūts no: corporatefinanceinstitute.com.