DARBĪBAS SVIRA: FUNKCIJAS, PRIEKŠROCĪBAS, PIEMĒRS - DUDAS - 2025

Darbojas sviras ir pakāpe, kurā uzņēmums vai projektu var palielināt savus ienākumus no pamatdarbības lai palielinātu peļņu. Uzņēmumam, kas gūst pārdošanas apjomus ar lielu bruto peļņu un zemām mainīgajām izmaksām, ir liels darbības sviras līmenis.

Jo lielāks darbības sviras līmenis, jo lielāks ir riska prognozes potenciālais risks, kad salīdzinoši nelielu kļūdu pārdošanas prognozē var izvērst līdz lielām kļūdām naudas plūsmas prognozēs.

Darbības sviru var izmantot, lai aprēķinātu uzņēmumam ienesīguma punktu, un tas būtiski ietekmē ieņēmumus, mainot tā cenu struktūru.

Tā kā uzņēmumi ar lielāku darbības sviras proporcionāli nepalielina izdevumus, palielinoties pārdošanas apjomam, šie uzņēmumi var gūt lielākus darbības ienākumus nekā citi uzņēmumi.

Tomēr uzņēmumus ar augstu darbības sviras līmeni vairāk ietekmē arī slikti korporatīvie lēmumi un citi faktori, kas var izraisīt zemākus ieņēmumus.

raksturojums

Darbības sviras rādītājs ir fiksēto izmaksu un mainīgo izmaksu apvienojuma rādītājs uzņēmuma izmaksu struktūrā.

Augsts un mazs darbības svira

Ir svarīgi salīdzināt darbības sviru starp vienas nozares uzņēmumiem. Tas ir tāpēc, ka dažās nozarēs fiksētās izmaksas ir augstākas nekā citās.

Uzņēmumam ar augstām fiksētām izmaksām un zemām mainīgajām izmaksām ir liels darbības sviras efekts. No otras puses, uzņēmumam ar zemām fiksētajām izmaksām un augstām mainīgajām izmaksām ir mazs darbības sviras līmenis.

Uzņēmums ar lielu darbības sviras rentabilitāti vairāk paļaujas uz pārdošanas apjomu. Uzņēmumam jāražo liels pārdošanas apjoms, lai segtu augstās fiksētās izmaksas. Citiem vārdiem sakot, palielinoties pārdošanas apjomiem, uzņēmums kļūst rentablāks.

Uzņēmumā ar izmaksu struktūru, kam ir mazs darbības sviras, pārdošanas apjoma palielināšana dramatiski neuzlabos rentabilitāti, jo mainīgās izmaksas pieaug proporcionāli pārdošanas apjomam.

Fiksētās un mainīgās izmaksas

Lielākā daļa uzņēmuma izmaksu ir fiksētas izmaksas, kas rodas neatkarīgi no pārdošanas apjoma.

Kamēr uzņēmums no katras pārdošanas gūst ievērojamu peļņu un uztur pietiekamu pārdošanas apjomu, fiksētās izmaksas tiks segtas un peļņa tiks gūta.

Citas uzņēmuma izmaksas ir mainīgās izmaksas, kas rodas, kad notiek pārdošana. Uzņēmums no katras pārdošanas gūst mazāku peļņu, bet, lai segtu fiksētās izmaksas, nepieciešams mazāks pārdošanas apjoms.

Darbības sviras pakāpe

Darbības sviras pakāpes formula ir:

Darbības sviras pakāpe =

% izmaiņas tīrā pamatdarbības peļņā /% izmaiņas pārdošanas apjomos =

Iemaksas starpība / tīrā darbības peļņa.

Šī formula sadalās šādi:

Iemaksas robeža = daudzums x (mainīgas cenas un izmaksas par vienību)

Neto pamatdarbības peļņa =

Priekšrocības un trūkumi

Darbības svira var vadītājiem, investoriem, kreditoriem un analītiķiem pateikt, cik riskants var būt uzņēmums.

Kaut arī augsts darbības sviras līmenis var būt izdevīgs biznesam, uzņēmumi ar augstu darbības sviras līmeni bieži var būt jutīgi pret biznesa ciklu un mainīgajiem makroekonomiskajiem apstākļiem.

Kad ekonomika uzplaukst, augsts darbības sviras līmenis var palielināt uzņēmuma rentabilitāti.

Tomēr uzņēmumi, kuriem nepieciešams tērēt lielu naudas summu pamatlīdzekļiem, nevar viegli kontrolēt patērētāju pieprasījumu.

Tātad ekonomiskās lejupslīdes gadījumā jūsu peļņa var kristies augsto fiksēto izmaksu un zemo pārdošanas apjomu dēļ.

Uzņēmumi ar lielu darbības sviras risku ir mazāk pakļauti ieņēmumu kritumam makroekonomisko notikumu, sliktas lēmumu pieņemšanas utt. Dēļ.

Salīdzinājumi un pārbaude

Dažās nozarēs ir vajadzīgas lielākas fiksētās izmaksas nekā citās. Tas ir iemesls, kāpēc operatīvās sviras salīdzinājums ir nozīmīgāks starp vienas nozares uzņēmumiem. Augstas vai zemas pakāpes definīcija jāveic šajā kontekstā.

Izmantojot darbības sviras rādītāju, svarīgāka ir tā pastāvīga pārbaude uzņēmumā ar lielu darbības sviras efektu, jo nelielas procentuālās izmaiņas pārdošanas rezultātā var dramatiski palielināt vai samazināt peļņu.

Prognozējot ieņēmumus šajās situācijās, uzņēmumam ir jāpievērš īpaša uzmanība, jo neliela prognozes kļūda nozīmē daudz lielākas kļūdas gan neto ienākumos, gan naudas plūsmās.

Cenu politika

Uzņēmumam ar lielu darbības sviru ir jābūt uzmanīgam, lai cenas netiktu noteiktas tik zemas, lai tas nekad nevarētu radīt pietiekami lielu iemaksu rezervi, lai pilnībā segtu savas fiksētās izmaksas.

Breakeven

Darbības sviras rādītāji ir tieši saistīti ar uzņēmuma šķelšanās punktu. Uzņēmumam ar augstu ienesīguma punktu ir augsts darbības sviras līmenis.

Pārrāvuma punkts attiecas uz pārdošanas apjoma līmeni, kurā peļņa uz vienu vienību pilnībā sedz fiksētās ražošanas izmaksas. Citiem vārdiem sakot, tas ir brīdis, kurā ienākumi ir vienādi ar izmaksām.

Tā kā augstās fiksētās izmaksas nozīmē lielāku pārrāvuma punktu, fiksēto izmaksu segšanai ir nepieciešams lielāks pārdošanas apjoms. Ražošanas procesā, kurā ir augsts pārrāvuma punkts, tiek izmantots liels darbības svira.

Piemērs

Uzņēmums A gadā pārdod 500 000 produktu par katru USD 6. Uzņēmuma fiksētās izmaksas ir 800 000 USD. Katrs produkts maksā USD 0,05 mainīgās izmaksās par vienību. Uzņēmuma A darbības sviras pakāpe ir:

500 000 x (6–0,05 ASV dolāri) / = 2,975 000 USD / 2 175 000 000 = 1,37 vai 137%.

Tāpēc ieņēmumu pieaugumam par 10% vajadzētu būt pamatdarbības ienākumu pieaugumam par 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Īsti uzņēmumi

Lielākā daļa Microsoft izmaksu ir fiksētas, piemēram, sākotnējās izstrādes un mārketinga izmaksas. Ar katru pārdošanas ieņēmumu dolāru, kas nopelnīts, nepārsniedzot ienākumus, bizness gūst peļņu. Tādēļ Microsoft ir augsts darbības sviras līmenis.

Turpretī Walmart mazumtirdzniecības veikaliem ir zemas fiksētās izmaksas un lielās mainīgās izmaksas, it īpaši attiecībā uz precēm.

Tā kā Walmart veikali maksā par pārdotajām precēm, palielinoties pārdošanas apjomam, palielinās pārdoto preču izmaksas. Tāpēc Walmart veikalos ir zems darbības sviras līmenis.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Darbības svira. Paņemts no: investpedia.com.
2. Wikipedia, bezmaksas enciklopēdija (2018). Darbības sviras. Iegūts no: en.wikipedia.org.
3. Stīvens Brags (2017). Darbības sviras. Grāmatvedības rīki. Paņemts no: grāmatvedības vietne.com.
4. Džeimss Vilkinsons (2013). Darbības sviras. Stratēģiskais CFO. Paņemts no: strategcfo.com.
5. Investīciju atbildes (2018). Darbības svira. Paņemts no: investinganswers.com.