KAPITĀLA BUDŽETA PLĀNOŠANA: METODES, PIEMĒRS, NOZĪME - DUDAS - 2025

Galvaspilsēta budžets ir plānošanas process, ar kuru uzņēmums nosaka un novērtē iespējamos izdevumus, vai ieguldījumus, kas pēc savas būtības ir liels. Šajos izdevumos un ieguldījumos ietilpst tādi projekti kā jaunas rūpnīcas celtniecība vai ieguldījumi ilgtermiņa projektā.

Šajā procesā finanšu resursi tiek piešķirti ar uzņēmuma kapitalizācijas struktūru (parāds, kapitāls vai nesadalītā peļņa) lieliem ieguldījumiem vai izdevumiem. Viens no galvenajiem investīciju mērķiem kapitāla budžetos ir uzņēmuma vērtības palielināšana akcionāriem.

Kapitāla budžetēšana ietver katra projekta nākotnes peļņas, naudas plūsmas par periodu, naudas plūsmu pašreizējās vērtības aprēķināšanu, ņemot vērā naudas vērtību laika gaitā, gadu skaitu, no kura projekta naudas plūsma jums jāmaksā sākotnējais kapitāla ieguldījums, jānovērtē risks un citi faktori.

Tā kā jauniem projektiem pieejamais kapitāla apjoms var būt ierobežots, vadībai jāizmanto kapitāla plānošanas paņēmieni, lai noteiktu, kuri projekti noteiktā laika posmā gūs vislielāko atdevi.

Metodes

Kapitāla budžeta sastādīšanas metodes ietver darbības rezultātu analīzi, neto pašreizējo vērtību (NPV), iekšējo ienesīguma likmi (IRR), diskontēto naudas plūsmu (DCF) un ieguldījumu atdevi.

Trīs paņēmieni ir vispopulārākie, lai izlemtu, kuriem projektiem jāsaņem ieguldījumu fondi, salīdzinot ar citiem projektiem. Šīs metodes ir veiktspējas analīze, CDF analīze un atmaksāšanās analīze.

Kapitāla plānošana budžetā ar darbības analīzi

Veiktspēju mēra kā materiāla daudzumu, kas iziet caur sistēmu. Veiktspējas analīze ir vissarežģītākā kapitāla budžeta analīzes forma, taču tā ir arī visprecīzākā, palīdzot vadītājiem izlemt, kurus projektus veikt.

Saskaņā ar šo paņēmienu viss uzņēmums tiek uzskatīts par vienotu, bezpeļņas sistēmu.

Analīzē tiek pieņemts, ka gandrīz visas sistēmas izmaksas ir darbības izmaksas. Tāpat uzņēmumam ir jāpalielina visas sistēmas veiktspēja, lai samaksātu par izdevumiem. Visbeidzot, veids, kā palielināt peļņu, ir maksimizēt caurlaides spēju, kas notiek caur sašaurinājumu.

Sašaurinājums ir resurss sistēmā, kura darbībai vajadzīgs visvairāk laika. Tas nozīmē, ka vadītājiem vienmēr vajadzētu vairāk ņemt vērā kapitāla plānošanas projektus, kas ietekmē un palielina sniegumu, kas rodas caur sašaurinājumu.

Kapitāla budžeta plānošana, izmantojot DCF analīzi

DCF analīze ir līdzīga vai vienāda ar NPV analīzi attiecībā uz sākotnējo naudas aizplūšanu, kas nepieciešama projekta finansēšanai, naudas ieplūstošo ienākumu veidā un citu turpmāko aizplūšanu kombināciju uzturēšanas un citu izmaksu veidā.

Šīs izmaksas, izņemot sākotnējo aizplūšanu, tiek diskontētas līdz pašreizējam datumam. Skaitlis, kas iegūts DCF analīzē, ir NPV. Projektiem ar augstāku NPV vajadzētu būt augstākam nekā citiem, ja vien daži nav savstarpēji izslēdzoši.

Investīciju atgūšanas analīze

Tā ir vienkāršākā kapitāla budžeta analīzes forma un tāpēc vismazāk precīza. Tomēr šo paņēmienu joprojām izmanto, jo tas ir ātrs un var vadītājiem sniegt izpratni par projekta vai projektu grupas efektivitāti.

Šajā analīzē tiek aprēķināts, cik ilgs laiks būs nepieciešams, lai atgūtu projekta ieguldījumu. Investīciju atmaksāšanās periods tiek noteikts, dalot sākotnējo ieguldījumu ar vidējiem gada ienākumiem skaidrā naudā.

Piemērs

Mazajiem uzņēmumiem, novērtējot ieguldījumu iespējas, izmantojot budžeta plānošanu, jāņem vērā inflācija. Palielinoties inflācijai, naudas vērtība samazinās.

Plānotais ienesīgums nav tik vērts, kā šķiet, ja inflācija ir augsta, tāpēc šķietami rentablie ieguldījumi var apstāties vai varbūt zaudēt naudu, kad tiek ņemta vērā inflācija.

Kapitāla plānošana piena ražošanas saimniecības paplašināšanai ietver trīs posmus: investīciju izmaksu reģistrēšana, ieguldījumu naudas plūsmu prognozēšana un prognozēto ieņēmumu salīdzināšana ar inflācijas līmeni un ieguldījuma laika vērtību.

Piemēram, piensaimniecības aprīkojums, kas maksā 10 000 ASV dolāru un rada gada ienesīgumu 4000 ASV dolāru, šķiet, "atmaksāsies" ieguldījums 2,5 gadu laikā.

Tomēr, ja ekonomisti sagaida, ka inflācija pieaugs par 30% gadā, tad paredzamā atdeves vērtība pirmā gada beigās (14 000 USD) patiesībā ir USD 10 769 vērtībā, kad tiek uzskaitīta inflācija (14 000 USD, dalīta ar 1,3, ir vienāda ar 10 769 USD). . Pēc pirmā gada ieguldījums rada tikai 769 USD reālajā vērtībā.

Svarīgums

Naudas summa, kas saistīta ar ieguldījumiem pamatlīdzekļos, var būt tik liela, ka tas varētu bankrotēt uzņēmumam, ja ieguldījums neizdotos.

Līdz ar to kapitāla plānošanai budžetā vajadzētu būt obligātai aktivitātei attiecībā uz lieliem ieguldījumiem pamatlīdzekļos.

Ilgtermiņa ieguldījumi ir saistīti ar risku

Pašu kapitāla ieguldījumi ir ilgtermiņa ieguldījumi, kas rada lielākus finanšu riskus. Tāpēc, plānojot kapitālu, ir vajadzīga pareiza plānošana.

Lielas un neatgriezeniskas investīcijas

Tā kā investīcijas ir milzīgas, bet līdzekļi ir ierobežoti, priekšnoteikums ir pareiza plānošana, izmantojot kapitālizdevumus.

Turklāt lēmumiem par kapitālieguldījumiem ir neatgriezenisks raksturs; tas ir, ja pamatlīdzeklis ir nopirkts, tā atsavināšana radīs zaudējumus.

Ilgtermiņa biznesā

Kapitāla budžets samazina izmaksas un rada izmaiņas uzņēmuma rentabilitātē. Palīdz novērst investīciju pārmērīgumu vai nepietiekamību. Pareiza projektu plānošana un analīze ilgtermiņā palīdz.

Kapitāla budžeta nozīme

- Kapitāla budžets ir būtisks finanšu pārvaldības instruments.

- Kapitāla budžeta plānošana finanšu pārvaldītājiem sniedz plašas iespējas novērtēt dažādus projektus, ņemot vērā to iespējamību tajos ieguldīt.

- Palīdz atklāt dažādu projektu risku un nenoteiktību.

- Vadībai ir efektīva kontrole pār projektu kapitāla kapitalizāciju.

- Galu galā uzņēmuma likteni izlemj optimālais pieejamo resursu izmantošanas veids.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Kapitāla budžeta sastādīšana. Paņemts no: investpedia.com.
2. Stīvens Brags (2018). Kapitāla budžeta sastādīšana. Grāmatvedības rīki. Paņemts no: grāmatvedības vietne.com.
3. Harolds Averkamps (2018). Kas ir kapitāla plānošana budžetā? Grāmatvedības treneris. Paņemts no: grāmatvedības vietne.com.
4. Šons Mullins (2018). Kapitāla budžeta definīcija un piemēri. Mazais bizness - hron. Paņemts no: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Kapitāla budžeta sastādīšana: metodes un nozīme. Iegūts no: edupristine.com