DARBĪBAS CIKLS: KAS TAS IR, KĀ TAS TIEK APRĒĶINĀTS UN PIEMĒRI - DUDAS - 2025

Darbības cikls attiecas uz dienās, kas nepieciešamas, lai uzņēmumu, lai saņemtu inventāru, pārdot šo inventāru, un savāc naudu no šī inventāra pārdošanu. Šim ciklam ir liela nozīme, nosakot uzņēmuma darbības efektivitāti.

Darbības ciklā tiek izmantoti debitoru parādi un krājumi. To bieži salīdzina ar naudas konvertēšanas ciklu, jo tajā tiek izmantotas vienas un tās pašas sastāvdaļas.

Avots: pixabay.com

Tomēr atšķirības rada tas, ka darbības ciklā šie komponenti tiek apskatīti no tā, cik labi uzņēmums pārvalda pamatkapitālu, nevis no šo sastāvdaļu ietekmes uz skaidru naudu.

To sauc par darbības ciklu, jo šis inventāra izgatavošanas / pirkšanas process, tā pārdošana, skaidras naudas atgūšana no klientiem un šīs naudas izmantošana krājumu pirkšanai / izgatavošanai tiek atkārtota, kamēr vien uzņēmums darbojas.

Darbības cikls ir noderīgs, lai novērtētu apgrozāmo līdzekļu daudzumu, kas uzņēmumam būs nepieciešams, lai uzturētu vai attīstītu savu biznesu. Vēl viens noderīgs pasākums, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma darbības efektivitāti, ir naudas cikls.

Darbības cikla ilgums

Uzņēmumam ar ārkārtīgi īsu darbības ciklu savas darbības uzturēšanai nepieciešams mazāk naudas, tāpēc tas joprojām var augt un pārdot ar salīdzinoši nelielu peļņu.

Un otrādi, ja tā darbības cikls ir neparasti ilgs, bizness var būt rentabls, un tam joprojām ir nepieciešams papildu finansējums, pat augot mērenā tempā.

No kā tas sastāv?

Darbības cikls ir uzņēmuma darbības efektivitātes un apgrozāmo līdzekļu pārvaldības rādītājs. Īss darba cikls ir labs. Tas norādīs, ka uzņēmuma nauda ir piesaistīta uz īsāku laiku.

Neto darba cikls (naudas cikls) pret darba ciklu

Darbības cikls bieži tiek sajaukts ar neto darbības ciklu. To sauc arī par naudas ciklu. Neto darbības cikls norāda, cik ilgs laiks uzņēmumam prasa naudas uzkrāšanu krājumu pārdošanai.

No otras puses, darbības cikls ir laika posms starp inventāra iegādi un skaidru naudu, kas iekasēta no inventāra pārdošanas.

Neto darbības cikls ir laika posms starp inventāra samaksu un skaidru naudu, kas iekasēta no inventāra pārdošanas.

Darbības cikla nozīme

Darbības cikls piedāvā redzējumu par uzņēmuma darbības efektivitāti. Vēlams īsāks cikls, jo tas norāda uz efektīvāku un veiksmīgāku biznesu.

Īsāks cikls norāda, ka uzņēmums spēs ātri atgūt savus ieguldījumus un tam būs pietiekami daudz naudas, lai izpildītu savas saistības. Ja uzņēmuma darbības cikls ir garš, tas norāda, ka uzņēmumam ir nepieciešams vairāk laika, lai krājumu pirkumus konvertētu naudā.

Jo īsāks, jo labāk?

Ir viegli pieņemt, ka īsāks ir labāks, ja runa ir par uzņēmuma naudas konvertēšanas ciklu vai darbības ciklu. Tas attiecas uz pirmo, bet ne vienmēr uz otro.

Protams, ir daudz mainīgo lielumu, kas saistīti ar debitoru, krājumu un kreditoru pārvaldību. Šie mainīgie prasa, lai vadītāji pieņemtu daudzus lēmumus.

Piemēram, īss savākšanas laiks var ierobežot pārdošanu. Minimālais krājumu līmenis var nozīmēt, ka bizness nevar savlaicīgi izpildīt pasūtījumus. Tas, visticamāk, novedīs pie pārdošanas zaudēšanas.

Tāpēc šķiet, ka, ja uzņēmums piedzīvo spēcīgu pārdošanas pieaugumu un samērīgus ienākumus, tā darbības cikla komponentiem jāatspoguļo augsta vēsturiskā konsekvence.

Šo indeksu konsekvence uzņēmuma vēsturē ir viens no vissvarīgākajiem veiksmes rādītājiem.

Kā to aprēķina?

Darbības cikla aprēķināšanai dienās izmantotā formula ir šāda:

Darba cikls = RI + RCC, kur

RI = krājumu apgrozījums.

RCC = debitoru apgrozījums.

Krājumu apgrozījums ir vienāds ar vidējo dienu skaitu, kad uzņēmums pārdod savus krājumus.

No otras puses, debitoru apgrozījums ir dienu periods, kurā debitoru parādi tiek konvertēti naudā.

Darbības cikla aprēķināšanai var izmantot arī šādu izvērstu formulu:

Darbības cikls = (365 / Pārdoto preču izmaksas) × Vidējie krājumi + (365 / Kredīta pārdošanas apjomi) × Vidējie debitoru parādi.

Komponenti

Lai noteiktu biznesa darbības ciklu, analītiķiem vispirms jāaprēķina dažādie komponenti, kas izmantoti iepriekšminētajā formulā.

Kad krājumu apgrozījuma un debitoru apgrozījuma summas ir izveidotas, tās var iekļaut formulā, lai noteiktu uzņēmuma darbības ciklu.

Krājumu apgrozījums (IR)

-Pārdoto preču izmaksas, kas ir pieejamas uzņēmuma gada ienākumu deklarācijā, ir jāsadala ar 365, lai atrastu dienā pārdoto preču izmaksu summu.

-Aprēķiniet vidējo krājuma summu, pievienojot krājuma summu iepriekšējā gada sākumā (vai beigās) un krājuma beigu summu. Abas summas ir pieejamas bilancē.

Pēc tam daliet ar 2, lai iegūtu vidējo krājumu daudzumu attiecīgajā laika posmā.

- Izdaliet vidējo 2. posmā iegūto krājumu daudzumu no dienā pārdoto preču izmaksu summas, kas iegūta 1. darbībā.

Piemēram, uzņēmumam, kura pārdoto preču izmaksas ir 760 miljoni ASV dolāru un vidējais krājums ir 560 miljoni ASV dolāru, IR būs šāds:

730 miljoni USD / 365 = 2 miljoni USD (dienā pārdoto preču izmaksas).

RI = 560 miljoni USD / 2 miljoni USD = 280 (krājumu apgrozījuma dienas).

Debitoru apgrozījums (RCC)

RCC var aprēķināt, izmantojot neto pārdošanas un debitoru parādu summas, veicot šādas darbības:

- Sadaliet neto pārdošanas apjomus, kas ir pieejami uzņēmuma gada ienākumu deklarācijā, ar 365, lai noteiktu neto pārdošanas apjomu dienā.

- Aprēķiniet debitoru vidējo summu, pievienojot sākotnējo summu (vai iepriekšējā gada beigas) un galīgo debitoru summu. Tad daliet ar 2, lai iegūtu vidējo vērtību attiecīgajam laika periodam.

- Sadaliet vidējo debitoru summu ar neto pārdošanas apjomu dienā.

Alternatīvs termins

Parasti ir arī divi galvenie darbības cikla komponenti (RI un RCC) kā koeficients (x) reizes, izteikti uzņēmējdarbības apjomā.

Tādējādi inventāra apgrozījums 280 dienu laikā tiktu izteikts kā apgrozījums 1,3 reizes gadā. Tas ir tāpēc, ka 365 dienas / 280 dienas = 1,3 reizes.

Daži analītiķi dod priekšroku dienu lietošanai, jo tā ir burtiskāka un no konceptuālā viedokļa vieglāk saprotama.

Piemēri

Uzņēmumu salīdzinājums

Mēs varam salīdzināt divus hipotētiskus uzņēmumus, uzņēmumu A un uzņēmumu B, ar šādiem skaitļiem:

Rēķinot par debitoru parādu piedziņu, RCC skaitļi parāda, ka uzņēmums A ir ievērojami efektīvāks nekā uzņēmums B.

Veselais saprāts noteiktu, ka jo ilgāk uzņēmums ir iekasējis naudu, jo lielāku riska pakāpi tas uzņemas.

Vai uzņēmums B ir nolaidīgs, lai efektīvāk iekasētu debitoru parādus? Vai varbūt jūs mēģināt palielināt savu tirgus daļu, ļaujot klientiem pievilcīgākus maksāšanas noteikumus?

Šiem diviem uzņēmumiem ir gandrīz vienāds inventārs dienās. Šajā gadījumā abiem uzņēmumiem IR rādītāji ir augstāki nekā vidēji uzņēmumiem visās nozarēs.

Secinājumi

Tad tas, visticamāk, ir attiecīgās nozares atspoguļojums, nevis slikta efektivitāte. Tomēr, lai iegūtu pilnīgāku priekšstatu, būtu lietderīgi salīdzināt šos divus RI rādītājus ar citu tās pašas nozares uzņēmumu rādītājiem.

Savā ziņā A efektīvāk izmanto citu cilvēku naudu, taču tikai no šiem skaitļiem iemesls nav uzreiz skaidrs.

Visticamāk, ka analītiķis vēlas uzzināt, ko tas nozīmē katra šī uzņēmuma kredītspējai un kāpēc tie atšķiras.

Walmart

Walmart Stores Inc. ir daudz ko darīt ar krājumiem. Mēs atradīsim jūsu darbības ciklu, pieņemot, ka visi jūsu pārdošanas apjomi ir: (a) naudas pārdošana un (b) kredīta pārdošana.

A daļa)

Dienas, kas vajadzīgas, lai pārvērstu krājumus debitoru parādos = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Tā kā kredīta pārdošana nenotiek, laiks, kas vajadzīgs, lai atgūtu skaidru naudu no debitoru parādiem, ir nulle. Klienti vienmēr maksā skaidrā naudā nekavējoties. Tāpēc darbības cikls šajā gadījumā ir: 43,76 dienas.

B) daļa

Krājumu pārvēršanai debitoru parādos nav mainījies dienu skaits.

Dienas, kas vajadzīgas debitoru parādu konvertēšanai skaidrā naudā = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

Šajā gadījumā darbības cikls ir: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Šīs vērtības jāsalīdzina ar Walmart konkurentu, piemēram, Amazon, Costco un Target, darbības ciklu.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Darbības koeficienti: darba cikls. Paņemts no: investpedia.com.
2. Korporatīvo finanšu institūts (2018). Kas ir darbības cikls? Iegūts no: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jans Obaidullahs (2013). Darbības cikls. Grāmatvedība izskaidrota. Paņemts no: accountingexplained.com.
4. Stīvens Brags (2017). Biznesa darbības cikls. Grāmatvedības rīki. Paņemts no: grāmatvedības vietne.com.
5. Mans grāmatvedības kurss (2018). Kas ir darbības cikls? Paņemts no: myaccountingcourse.com.
6. Braiens Keinmens (2018). Kā novērtēt uzņēmuma darbības ciklu. Mazais bizness-hron. Paņemts no: smallbusiness.chron.com.