KREDĪTA PIESAISTĪŠANAS KOEFICIENTS: KAS TAS IR, KĀ TAS TIEK APRĒĶINĀTS UN PIEMĒRI - DUDAS - 2025

Līdzekļu proporcija ir rādītājs, ka ir analizēts, cik daudz no uzņēmuma kapitāla nāk no parādiem, norādot, cik riskanti uzņēmums ir no viedokļa tā parāda, salīdzinot ar saviem aktīviem lietošanai.

Uzņēmuma aizņemto līdzekļu īpatsvars norāda, cik liela daļa no tā aktīviem tiek atmaksāti ar aizņemto naudu. Kad attiecība ir augsta, tas nozīmē, ka lielākā daļa uzņēmuma aktīvu tiek atmaksāti ar parādu.

Avots: picryl.com

Kopumā uzņēmumi vēlas, lai šī attiecība pazeminātos no 0,1 līdz 1,0. Attiecība 0,1 norāda, ka uzņēmumam gandrīz nav parādu aktīviem, un koeficients 1,0 norāda, ka uzņēmumam ir tikpat liels parāds kā aktīviem.

Biežāk tiek izmantots koeficients 0,5, kas norāda, ka uzņēmumam ir divreiz vairāk aktīvu, nekā tam ir parāds. Augstākie rādītāji ir raksturīgi jaunizveidotiem uzņēmumiem vai uzņēmumiem ar augstām ražošanas izmaksām.

Kāda ir aizņemto līdzekļu attiecība?

Ja jūs dibināt uzņēmumu, iespējams, jūs mēģināt iegūt finansējumu no riska kapitāla firmas vai bankas.

Ja jūs mēģināt piesaistīt līdzekļus, ir svarīgi, lai finanšu uzskaite būtu pareiza, lai investori varētu novērtēt, vai bizness būs riskants vai vērtīgs ieguldījums.

Viens no rādītājiem, ko varētu izmantot, lai spriestu par uzņēmuma veselību, ir finanšu sviras efekts, ko var kvantitatīvi izmērīt ar sviras koeficientu.

Aizņemto līdzekļu īpatsvars mēra, kā uzņēmumam ir piesaistītie līdzekļi. Riska pakāpe ir uzņēmuma piesaistīto līdzekļu vai parāda slodzes pakāpe.

Augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars norāda, ka uzņēmums izmanto parādu savu aktīvu un darbības finansēšanai, salīdzinot ar uzņēmumu ar zemāku aizņemto līdzekļu īpatsvaru.

Tas parāda, ka, pat ja bizness ir parādā, tā darbība un pārdošana rada pietiekamus ienākumus, lai tā aktīvi augtu ar peļņu.

Procentus, kas samaksāti par parādu, var atskaitīt no nodokļiem, un tas ļauj uzņēmumam izmantot iespējas, kuras tas citādi nevarētu atļauties.

Aizņemto līdzekļu īpatsvara analīze

Ja aizņemto līdzekļu īpatsvars ir augsts, uzņēmumam ir liels parāds attiecībā pret tā aktīviem.

Tāpēc tas rada lielāku slogu tādā nozīmē, ka pamatsummas un procentu maksājumi veido ievērojamu daļu no uzņēmuma naudas plūsmām. Jebkura neveiksme finanšu rādītājos vai procentu likmju paaugstināšanās var izraisīt saistību neizpildi.

Ja aizņemto līdzekļu īpatsvars ir zems, pamatsummai un procentu maksājumiem nav nepieciešama tik liela uzņēmuma naudas plūsmas daļa, un bizness nav tik jutīgs pret biznesa vai procentu likmju izmaiņām no šī viedokļa.

Tomēr zems piesaistīto līdzekļu koeficients var arī norādīt uz to, ka uzņēmums neizmanto paaugstinātās rentabilitātes priekšrocības, ko var radīt finanšu piesaistītie līdzekļi. Daudzos gadījumos jums ir iespēja izmantot piesaistītos līdzekļus kā līdzekli, lai atbildīgi attīstītu savu biznesu.

Svarīgums

Aizdevēji un investori parasti dod priekšroku zemam aizņemto līdzekļu īpatsvaram, jo ​​bijušo intereses ir labāk aizsargātas, ja notiek uzņēmējdarbība, un akcionāri, visticamāk, saņems vismaz daļu no sākotnējiem ieguldījumiem likvidācijas gadījumā.

Kopumā šī iemesla dēļ augstās aizņemto līdzekļu attiecības var neļaut uzņēmumam piesaistīt papildu kapitālu.

Ir svarīgi atzīmēt, ka aktīvu pirkšanas laiks un atšķirības parāda struktūrā līdzīgiem uzņēmumiem var izraisīt atšķirīgus aizņemto līdzekļu koeficientus.

Tas ir iemesls, kāpēc aizņemto līdzekļu īpatsvara salīdzinājums parasti vairāk atklājas starp vienas nozares uzņēmumiem. Šajā kontekstā jādefinē “zema” vai “augsta” attiecība.

Kā to aprēķina?

Aizņemto līdzekļu īpatsvars ir vienkārši uzņēmuma kopējais parāds, dalīts ar tā kopējiem aktīviem. Formula ir šāda:

Kredīta piesaistīšanas koeficients = kopējais parāds / kopējie aktīvi.

Aizņemto līdzekļu īpatsvara formula galvenokārt tiek izmantota, lai izmērītu uzņēmuma parāda līmeni attiecībā pret bilances lielumu.

Aizņemto līdzekļu īpatsvara aprēķins galvenokārt tiek veikts, salīdzinot kopējās parāda saistības attiecībā pret uzņēmumu kopējiem aktīviem.

Augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars norāda, ka uzņēmums, iespējams, ir paņēmis pārāk daudz aizdevumu un ir pārāk parādā, salīdzinot ar uzņēmuma spēju pamatoti atmaksāt parādu ar nākotnes naudas plūsmām.

Aizņemto līdzekļu koeficienta formulu var aprēķināt, izmantojot šādas darbības.

1. solis

Pirmkārt, tiek aprēķināts kopējais parāds, kas ietver gan īstermiņa, gan ilgtermiņa finansējumu, un kopējie aktīvi, kas ir viegli pieejami uzņēmuma bilancē.

2. solis

Pēc tam aprēķina aizņemto līdzekļu īpatsvaru, dalot kopējo parādu ar aktīvu kopsummu.

Piemēri

Aizņemto līdzekļu attiecība no 2 līdz 1 nozīmē, ka par katru aktīvu 1 dolāru uzņēmumam ir 2 dolāru parāds. Liels parāds var kavēt uzņēmuma naudas plūsmu lielo procentu maksājumu dēļ un ierobežot tā iespējas aizņemties vairāk naudas.

Uzņēmums XYZ

Ja uzņēmuma XYZ bilancē bija 10 miljoni USD parādu un 15 miljoni USD aktīvu, tad uzņēmuma XYZ aizņemto līdzekļu īpatsvars būs:

Kredīta piesaistīšanas koeficients = 10 000 000 USD / 15 000 000 USD = 0,67 jeb 67%.

Tas nozīmē, ka par katru aktīvu dolāru, kas ir uzņēmumam XYZ, uzņēmumam XYZ bija parāds 0,67 USD. Riska koeficients virs 1,0 norāda, ka uzņēmumam ir vairāk parādu nekā aktīviem.

Uzņēmums ABC

Pieņemsim, ka uzņēmuma ABC pašreizējā gada bilancē ir šādi finanšu dati:

No šīs bilances datiem var aprēķināt atbilstošo aizņemto līdzekļu īpatsvaru:

Kopējais parāds = īstermiņa bankas aizdevums + ilgtermiņa bankas aizdevums. Tāpēc kopējais parāds ir vienāds ar: 12 000 USD + 24 000 USD = 36 000 USD.

Saskaņā ar tabulu kopējie aktīvi ir 75 000 USD. Izmantojot aizņemto līdzekļu īpatsvara formulu, tiek iegūts šāds rezultāts: 36 000 USD / 75 000 USD = 0,48.

Atsauces

1. Sofija Bernazzani (2019). Kredīta piesaistīšanas koeficients: ko tas nozīmē un kā to aprēķināt. Ņemts no: blog.hubspot.com.
2. Ieguldījumu atbildes (2019). Aizņemto līdzekļu attiecība. Paņemts no: investinganswers.com.
3. Volstrītas Mojo (2019. gads). Sviras koeficienta formula. Nākts no: wallstreetmojo.com.
4. Marks Kennans (2019). Kā aprēķināt piesaistīto līdzekļu koeficientu. Ligzda. Paņemts no: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Sviras koeficients ar formulu un piemēriem. Paņemts no: cracrtax.in.