KOMERCPAPĪRS: RAKSTUROJUMS, VEIDI UN PIEMĒRI - DUDAS - 2025

Komerciālais dokuments ir finansējuma veids, kas tiek piešķirts īstermiņa izmantojot nenodrošināta dokumentā. Šo dokumentu izdod finansiāli stabili uzņēmumi, un tas tiek piedāvāts tirgū ar diskonta procentu, kas piemērots tā nominālvērtībai.

Šī komerciālā instrumenta mērķis ir finansēt kapitāla vajadzības, ko rada gan debitoru, gan krājumu pieaugums, izveidojot jaunas ražošanas līnijas vai izpildot jebkāda veida iegūtas īstermiņa saistības.

Komercpapīrs dod labumu valsts akciju sabiedrībām, jo ​​tas ļauj tiem piekļūt ātram un īstermiņa finansējuma avotam. Ir arī ieguldītājvalsts, kurai ir šīs priekšrocības, jo tas var būt veids, kā iegūt lielākas dividendes nekā bankas.

Parasti to negarantē nekāda veida garantija. Rezultātā pircējus ātri atradīs tikai tie uzņēmumi, kuriem ir augstas kvalitātes parāda reitings tirgū.

Pretējā gadījumā uzņēmumam jāpiesaista pircējs, dodot viņam lure ar lielāku peļņas procentu ar ievērojamu atlaidi.

raksturojums

Komercpapīrs ir īstermiņa nenodrošināts parāda instruments, ko emitējusi akciju sabiedrība. To parasti izsniedz krājumu, debitoru parādu finansēšanai un īstermiņa parādu segšanai.

Atdeve investoriem balstās uz starpību starp pārdošanas cenu un pirkuma cenu. Komercpapīrs piedāvā citu alternatīvu resursu piesaistīšanai tiem, kurus banku sistēma jau tradicionāli piedāvā.

Komercpapīru termiņi reti pārsniedz 270 dienas. Parasti to izsniedz ar diskontu no tā nominālvērtības, atspoguļojot pašreizējās tirgus procentu likmes.

Tā kā komercpapīrus izdod lielas institūcijas, komercpapīru piedāvājuma nosaukumi ir ievērojami, parasti USD 100 000 vai vairāk.

Komercpapīru pircēji parasti ir korporācijas, finanšu iestādes, turīgas personas un naudas tirgus fondi.

Komercpapīrs un Valsts kases obligācijas

Komercpapīrs nav tik likvīds kā Valsts kases, jo tam nav aktīva sekundārā tirgus. Tāpēc investori, kas pērk komercpapīrus, parasti plāno tos turēt līdz termiņa beigām, jo ​​tas ir īstermiņa.

Tā kā uzņēmums, kas izlaidis komercpapīru, var neizpildīt savus maksājumus termiņa beigās, ieguldītājiem ir nepieciešama lielāka peļņa no komercpapīriem, nekā viņi saņemtu par bezriska vērtspapīru, piemēram, Valsts kases obligāciju, ar līdzīgu termiņu.

Tāpat kā kases, komercpapīrs neveic procentu maksājumus un tiek emitēts ar atlaidi.

Veidi

Vekseļi vai vekseļi

Melnraksts ir beznosacījuma rīkojums, ko paraksta viena persona (atvilktne) un ar kuru citai personai (atvilktnim) tiek uzdots noteiktā datumā samaksāt noteiktu naudas summu nosauktai trešajai personai (maksājuma saņēmējam). Projekts ir trīspusējs darījums.

To sauc par bankas melnrakstu, ja tas ir izgatavots bankā; ja tas tiek veikts citur, to sauc par biznesa pagriezienu. Parādzīmi sauc arī par vekseli, bet, lai gan vekselis ir apgrozāms vai apstiprināms, tas neattiecas uz vekseļu.

Melnrakstus galvenokārt izmanto starptautiskajā tirdzniecībā. Tās ir sava veida čeks vai piezīme bez interesēm. Griezienus var iedalīt divās plašās kategorijās:

Pagriezieties redzeslokā

Tas prasa, lai maksājums tiktu veikts, uzrādot to bankā.

Pārsūtīt melnrakstu

Pieprasīt samaksu norādītajā datumā.

Vekseļi

Tie atbilst finanšu instrumentam, kas sastāv no vienas puses (emitenta) solījumiem vai rakstiskām saistībām maksāt citai pusei (saņēmējam) noteiktu naudas summu noteiktā nākotnē.

Emitents varēja noformēt parādzīmi apmaiņā pret naudas aizdevumu no finanšu iestādes vai apmaiņā pret iespēju veikt pirkumu uz kredīta.

Finanšu iestādes ir pilnvarotas tās izdot. Tos var ģenerēt arī uzņēmumi, lai iegūtu finansējumu no avotiem, kas nav bankas.

Pārbaudes

Tā ir īpaša grieziena forma. Čeks tiek definēts kā vekselis, kas noformēts bankā un maksājams pēc pieprasījuma.

Tas ir dokuments, ko finanšu institūcija izsniedz finanšu iestādei, lai atceltu tajā izteikto summu citai personai vai saņēmējam, ja kontā, pret kuru tiek veikta čeka, ir līdzekļi.

Saņēmējs pieprasa samaksu no bankas, bet ne no čeka izlozes vai iepriekšējiem apstiprinātājiem.

Depozītu sertifikāti

Tas ir finanšu dokuments, kurā banka atzīst, ka uz noteiktu laiku ir saņēmusi naudas summu no noguldītāja un noteiktu procentu likmi, un piekrīt to atgriezt sertifikātā norādītajā laikā.

Banka ir izloze un noformēšana, bet persona, kas veic iemaksu, ir saņēmējs.

Tā kā noguldījumu sertifikāti ir apgrozāmi, tos var viegli apspriest, ja turētājs vēlas skaidru naudu, lai gan tā cena svārstās tirgū.

Piemēri

2007. gada Ziemeļamerikas finanšu krīze

Komerciālā papīra tirgum bija nozīmīga loma Ziemeļamerikas finanšu krīzē, kas sākās 2007. gadā.

Kad investori sāka šaubīties par tādu firmu kā Lehman Brothers finansiālo stāvokli un likviditāti, komercpapīru tirgus iesaldēja un uzņēmumi vairs nespēja piekļūt vieglam un pieejamam finansējumam.

Cits komerciālā papīra tirgus iesaldēšanas efekts bija dažu naudas tirgus fondu, kas bija lielākie investori komercpapīros, "sagraujot dolāru".

Tas nozīmēja, ka ietekmēto fondu neto aktīvu vērtība bija zemāka par USD 1, atspoguļojot to ārkārtas komerciālo dokumentu, kuru izdod aizdomīgas finanšu situācijas, emitējušos vērtspapīru vērtību.

Uzņēmuma piemērs

Mazumtirgotājs Toys CA meklē īstermiņa finansējumu, lai finansētu jaunus krājumus svētku sezonai.

Uzņēmumam nepieciešami 10 miljoni ASV dolāru un tas piedāvā investoriem 10,2 miljonus ASV dolāru komercpapīra nominālvērtībā apmaiņā pret 10 miljoniem ASV dolāru, pamatojoties uz dominējošajām procentu likmēm.

Faktiski komercpapīram būtu jāmaksā procentu likme 200 000 USD termiņa beigās apmaiņā pret 10 miljoniem USD skaidrā naudā, kas ir vienāda ar 2% procentu likmi.

Šo procentu likmi var pielāgot atkarībā no dienu skaita, kurā komercpapīrs ir apgrozībā.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Komercpapīrs. Iegūts no: Investopedia.com.
2. Vikipēdija (2018). Komercpapīrs. Iegūts no: en.wikipedia.org.
3. Vinišs Parikhs (2009). Komercpapīrs un tā īpašības. Mācīsimies finanses. Paņemts no: letslearnfinance.com.
4. Marks P. Kušēns (2018). Ievads komercdokumentā. Iegūts no: Investopedia.com.
5. Bezmaksas Farlex vārdnīca (2018). Komercpapīrs. Paņemts no: legal-dictionary.thefreedictionary.com.