SĀKOTNĒJĀS INVESTĪCIJAS UZŅĒMUMĀ: STRUKTŪRA UN PIEMĒRS - DUDAS - 2025

Sākotnējās investīcijas biznesa vai starta kapitāls ir nauda, ka tās īpašnieks biznesa vajadzībām, lai sāktu uzņēmējdarbību. Šī nauda tiek izmantota, lai segtu sākotnējās izmaksas, piemēram, ēkas iegādi, aprīkojuma un piederumu iegādi un darbinieku algu.

Šie fondi vai pašu kapitāls var nākt no uzņēmuma īpašnieka personīgajiem uzkrājumiem, bankas aizdevuma, valdības dotācijas, no dažādiem avotiem aizņemtas naudas, tostarp ģimenes un draugiem, vai arī no ārējiem ieguldītājiem piesaistītas naudas.

Avots: pixabay.com

Sākotnējās investīcijas biznesam ir vienkārši nauda. Tas ir finansējums uzņēmumam vai nauda, ​​kas tiek izmantota tā darbībai un aktīvu iegādei. Kapitāla izmaksas ir izmaksas, kas saistītas ar šīs naudas iegūšanu vai finansējumu biznesam.

Pat maziem uzņēmumiem ir nepieciešama skaidra nauda, ​​lai darbotos, un šī nauda nāks par maksu. Uzņēmumi vēlas, lai šīs izmaksas tiktu maksātas pēc iespējas zemāk.

Kapitāla budžets

Kapitāla budžeta lēmumi ietver rūpīgu projekta sākotnējo ieguldījumu un turpmāko naudas plūsmu novērtēšanu. Šo ieguldījumu pareiza aplēse palīdz pieņemt lēmumus, kas palielina akcionāru labklājību.

Projektiem projekta sākumā bieži nepieciešami lieli sākotnējie ieguldījumi, kas laika gaitā radīs pozitīvu naudas plūsmu.

Šis sākotnējais ieguldījums tiek iekļauts projekta rentabilitātē diskontētās naudas plūsmas analīzes laikā, ko izmanto, lai novērtētu, vai projekts ir rentabls.

Uzbūve

Sākotnējā investīciju struktūra ir veids, kā uzņēmums plāno finansēt savu sākotnējo darbību un izaugsmi, izmantojot dažādus līdzekļu avotus.

Uzņēmuma parāda un kapitāla finansēšanas apvienojums ir pazīstams kā uzņēmuma kapitāla struktūra.

Parāds ir ilgtermiņa aizdevumu vai parādzīmju veidā, savukārt pašu kapitālu klasificē kā parastās vai privileģētās akcijas.

Īstermiņa parāds, tāpat kā apgrozāmā kapitāla prasības, tiek uzskatīts arī par sākotnējo ieguldījumu struktūras daļu.

Sākotnējās investīciju izmaksas

Uzņēmuma sākotnējā ieguldījuma izmaksas ir tikai naudas izmaksas, ko uzņēmums plāno izmantot, lai finansētu sevi.

Ja uzņēmums savas darbības sākšanai finansē tikai īstermiņa saistības un ilgtermiņa parādu, tad tas izmanto tikai parādu, un pašu kapitāla izmaksas parasti ir procentu likmes, kas jāmaksā par šiem parādiem.

Ja uzņēmums ir publisks un tam ir investori, tad kapitāla izmaksas kļūst sarežģītākas. Ja uzņēmums izmanto tikai ieguldītāju sniegtos līdzekļus, tad pašu kapitāla izmaksas ir pašu kapitāla izmaksas.

Parasti šāda veida uzņēmumiem ir parādi, bet tas tiek finansēts arī ar kapitāla fondiem vai naudu, ko nodrošina investori. Šajā gadījumā pašu kapitāla izmaksas ir parāda izmaksas, kam pieskaitītas pašu kapitāla izmaksas.

Jaundibinātu uzņēmumu atbalstītāji parasti iegulda cerībā, ka šie uzņēmumi attīstīsies ienesīgās darbībās, kas var segt sākuma kapitālu un arī maksās lielāku atdevi, izejot no uzņēmuma.

Parāda un pašu kapitāla attiecība

Ja analītiķi atsaucas uz kapitāla struktūru, viņi, visticamāk, atsaucas uz attiecībām: Uzņēmuma parāds / pašu kapitāls, kas sniedz informāciju par uzņēmuma risku.

Investori var pārbaudīt uzņēmuma kapitāla struktūru, pārraugot parāda / pašu kapitāla attiecību un salīdzinot to ar vienaudžiem.

Parasti uzņēmumam, kuru lielākoties finansē parāds, ir agresīvāka kapitāla struktūra, un tāpēc tas rada lielāku risku ieguldītājiem. Tomēr šis risks var būt galvenais uzņēmuma izaugsmes avots.

Parāds ir viens no diviem galvenajiem veidiem, kā uzņēmumi var iegūt sākotnēju ieguldījumu kapitāla tirgos.

Parāds ļauj uzņēmumam saglabāt īpašumtiesības, nevis pašu kapitālu. Arī zemu procentu likmju laikā parāds ir bagātīgs un viegli pieejams.

Pašu kapitāls ir dārgāks nekā parāds, īpaši, ja procentu likmes ir zemas. Tomēr atšķirībā no parāda pamatkapitāls nav jāatmaksā, ja ienākumi samazinās.

Parāds un pašu kapitāls bilancē

Bilancē var atrast gan parādu, gan kapitālu. Aktīvi bilancē tiek nopirkti ar šo parādu un pašu kapitālu.

Uzņēmumiem, kas aktīvu finansēšanai izmanto vairāk parāda nekā pašu kapitālu, ir augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars un agresīva kapitāla struktūra. Uzņēmumam, kas maksā par aktīviem ar lielāku kapitālu nekā parādu, ir zems aizņemto līdzekļu īpatsvars un konservatīva kapitāla struktūra.

Augsts piesaistīto līdzekļu īpatsvars un / vai agresīva kapitāla struktūra var izraisīt arī lielākus pieauguma tempus. No otras puses, konservatīva kapitāla struktūra var izraisīt zemākus pieauguma tempus.

Uzņēmuma vadības mērķis ir atrast optimālu parāda un pašu kapitāla apvienojumu. To sauc arī par optimālo kapitāla struktūru.

Kapitāla nozīme

Kapitāls ir nauda, ​​ko uzņēmumi izmanto savas darbības finansēšanai. Pašu kapitāla izmaksas ir vienkārši procentu likme, kas uzņēmumam maksā finansējuma iegūšanai.

Ļoti mazu uzņēmumu kapitālu var pamatot tikai ar piegādātāju kredītiem. Lielākiem uzņēmumiem pašu kapitāls var būt piegādātāja kredīts un ilgtermiņa parādi vai saistības. Tās ir uzņēmuma saistības.

Lai uzceltu jaunas ražotnes, iegādātos jaunas iekārtas, izstrādātu jaunus produktus un uzlabotu informācijas tehnoloģijas, uzņēmumiem ir jābūt naudai vai kapitālam.

Katram lēmumam, piemēram, šim, biznesa īpašniekam jāizlemj, vai ieguldījumu atdeve ir lielāka par kapitāla izmaksām vai naudas izmaksām, kas nepieciešamas, lai ieguldītu projektā.

Kā to aprēķināt?

Uzņēmumu īpašnieki reti iegulda jaunos projektos, ja vien kapitāla atdeve, ko viņi iegulda šajos projektos, ir lielāka vai vismaz vienāda ar kapitāla izmaksām, kas viņiem jāizmanto šo projektu finansēšanai. Kapitāla izmaksas ir visu biznesa lēmumu atslēga.

Sākotnējais ieguldījums ir vienāds ar naudu, kas nepieciešama kapitālizdevumiem, piemēram, mašīnām, instrumentiem, nosūtīšanai un uzstādīšanai utt.

Turklāt jebkurš esošais apgrozāmo līdzekļu palielinājums un visu pēc nodokļu nomaksas veikto naudas plūsmu atņemšana, kas iegūta, pārdodot vecos aktīvus. Slēptās izmaksas netiek ņemtas vērā, jo tām nav nozīmes. Formula ir šāda:

Sākotnējais ieguldījums = pamatkapitāla ieguldījums + apgrozāmā kapitāla ieguldījums - ienākumi no aktīvu pārdošanas (glābšanas vērtība).

Pamatkapitāla ieguldījums

Tas attiecas uz ieguldījumiem, kas jāveic, lai iegādātos projektam nepieciešamo jauno aprīkojumu. Šīs izmaksas ietvers arī uzstādīšanas un nosūtīšanas izmaksas, kas saistītas ar aprīkojuma iegādi. To bieži uzskata par ilgtermiņa ieguldījumu.

Apgrozāmo līdzekļu ieguldīšana

Tas atbilst ieguldījumiem, kas veikti projekta sākumā, lai segtu tā darbības izdevumus (piemēram, izejvielu inventārs). To bieži uzskata par īstermiņa ieguldījumu.

Glābšanas vērtība

Attiecas uz naudas ieņēmumiem, kas iekasēti no vecā aprīkojuma vai aktīvu pārdošanas. Šādi ieguvumi tiek realizēti tikai tad, ja uzņēmums nolemj pārdot vecākos aktīvus.

Piemēram, ja projekts bija ražošanas rūpnīcas kapitālais remonts, tas varētu ietvert vecu iekārtu pārdošanu. Tomēr, ja projekts ir vērsts uz paplašināšanu jaunā ražotnē, iespējams, ka nevajadzēs pārdot vecas iekārtas.

Tāpēc termins attiecas tikai uz gadījumiem, kad uzņēmums pārdod vecākus pamatlīdzekļus. Glābšanas vērtība bieži ir diezgan tuvu konkrētā aktīva dominējošajai tirgus vērtībai.

Piemērs

Uzņēmums Saindak sāka vara un zelta izpētes un ieguves projektu Balučistānā 2015. gadā. Laikā no 2016. līdz 2017. gadam tas radīja izdevumus 200 miljonu ASV dolāru apmērā teritorijas seismiskajos pētījumos un 500 miljonu ASV dolāru aprīkojumā.

2018. gadā uzņēmums atteicās no projekta domstarpību ar valdību dēļ. Nesen tika zvērināta jauna, uzņēmējdarbībai draudzīgāka valdība.

Saindak rīkotājdirektors uzskata, ka projekts ir jāpārskata. Uzņēmuma finanšu analītiķis un galvenais inženieris lēš, ka projekta atsākšanai nepieciešami 1,5 miljardi dolāru jaunu iekārtu. Piegādes un uzstādīšanas izmaksas sastādītu 200 miljonus dolāru.

Apgrozāmajiem aktīviem vajadzētu palielināties par 200 miljoniem USD un īstermiņa saistībām - par 90 miljoniem USD. Iekārtas, kas iegādātas 2016.-2017. Gadā, vairs nav noderīgas, un tās jāpārdod ar peļņu pēc nodokļu nomaksas 120 miljonu ASV dolāru apmērā. Lai atrastu sākotnējos nepieciešamos ieguldījumus, mums ir:

Sākotnējā ieguldījuma aprēķins

Sākotnējais ieguldījums = aprīkojuma iegādes cena + nosūtīšana un uzstādīšana + apgrozāmo līdzekļu pieaugums - ienākumi no aktīvu pārdošanas.

Sākotnējais ieguldījums = 1,5 miljardi USD + 200 miljoni USD + (200 miljoni - 90 miljoni USD) - 120 miljoni USD = 1,69 miljardi USD.

Saindakam nepieciešami 1,69 miljardi dolāru, lai atsāktu projektu. Jums jānovērtē projekta turpmākās naudas plūsmas un jāaprēķina neto pašreizējā vērtība un / vai iekšējā atdeves likme, lai izlemtu, vai turpināt darbību ar restartu.

200 miljonu dolāru iztērēšana seismiskajiem pētījumiem nav sākotnējo ieguldījumu daļa, jo tās ir neatgūstamas izmaksas.

Atsauces

1. Rozmarija Peavlere (2018). Kas ir starta kapitāls? Mazā biznesa bilance. Paņemts no: thebalancesmb.com.
2. Uzņēmējdarbības vārdnīca (2018). Sākuma kapitāls. Iegūts no: biznesadictionary.com.
3. Xplaind (2018). Sākotnējais ieguldījums. Paņemts no: xplaind.com.
4. CFI (2018). Sākotnējais izmaksu aprēķins. Iegūts no: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Starta galvaspilsēta. Paņemts no: investpedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapitāla struktūra. Paņemts no: investpedia.com.