FINANŠU PIESAISTĪTIE LĪDZEKĻI: KAM TAS PAREDZĒTS, LIKMES UN PIEMĒRS - DUDAS - 2025

Finanšu sviras ir pakāpe, kādā uzņēmums izmanto naudu, jums ir aizņēmās, piemēram, parādiem un priekšrocību akcijas. Tas attiecas uz parāda rašanos, lai iegūtu papildu aktīvus. Jo vairāk finanšu parādu uzņēmums izmanto, jo lielāks ir tā finansiālais sviras efekts.

Tā kā uzņēmums palielina savu parādu un vēlamās akcijas finanšu sviras dēļ, procentu maksājamās summas palielinās, negatīvi ietekmējot peļņu uz vienu akciju. Tā rezultātā palielinās kapitāla atdeves risks akcionāriem.

Uzņēmumam, pieņemot finansēšanas lēmumus, jāņem vērā tā optimālā kapitāla struktūra; Tādā veidā jūs varat pārliecināties, ka jebkurš parāda pieaugums palielina tā vērtību. Izmantojot finanšu sviras efektu, jūs ieguldāt vairāk naudas nekā jums ir iespēja gūt lielāku peļņu (vai lielākus zaudējumus) nekā tad, ja tiek ieguldīts tikai pieejamais kapitāls.

Uzņēmumi ar lielu aizņemto līdzekļu daudzumu tiek pakļauti bankrota riskam, ja kāda iemesla dēļ tie nespēj samaksāt parādus, kas nākotnē varētu radīt grūtības jaunu aizdevumu saņemšanā.

Kam tas domāts?

Finanšu piesaistītie līdzekļi parāda, cik lielā mērā bizness izmanto aizņemto naudu. Tas arī novērtē uzņēmuma maksātspēju un tā kapitāla struktūru.

Esošā parāda līmeņa analīze ir svarīgs faktors, kuru kreditori ņem vērā, kad uzņēmums vēlas pieteikties uz papildu aizdevumu.

Augsts piesaistīto līdzekļu līmenis uzņēmuma kapitāla struktūrā var būt riskants, taču tas sniedz arī priekšrocības. Tas ir izdevīgi periodos, kad uzņēmums gūst peļņu, tā pieaugot.

No otras puses, uzņēmumam ar lielu piesaistīto kapitālu būs grūtības, ja tas piedzīvos rentabilitātes kritumu. Jums var būt lielāks saistību neizpildes risks nekā uzņēmumam, kam nav kredīta vai ar mazākām piesaistītajām līdzekļiem tādā pašā situācijā. Būtībā piesaistītie līdzekļi palielina risku, bet arī rada atlīdzību, ja viss notiek labi.

Kad to lieto?

Uzņēmums iegūst parādu, lai iegādātos noteiktus aktīvus. Tas ir pazīstams kā "ar aktīviem nodrošināti aizdevumi", un tas ir ļoti izplatīts nekustamajos īpašumos un tādu pamatlīdzekļu pirkšanā kā pamatlīdzekļi.

Kapitāla investori nolemj aizņemties naudu, lai piesaistītu savu ieguldījumu portfeli.

Cilvēks piesaista savus uzkrājumus, kad pērk māju un nolemj aizņemties naudu, lai daļu no cenas finansētu ar hipotēkas parādu. Ja īpašums tiek pārdots par augstāku vērtību, tiek gūta peļņa.

Uzņēmējdarbības kapitāla daļu īpašnieki piesaista savus ieguldījumus, biznesam aizņemoties daļu vajadzīgā finansējuma.

Jo vairāk tiek aizņemts, jo mazāk ir vajadzīgs kapitāls, tāpēc jebkura peļņa vai zaudējumi tiek sadalīti starp mazāku bāzi, un tādējādi radītā peļņa vai zaudējumi ir proporcionāli lielāki.

Aizņemto līdzekļu veidi

Darbības sviras

Tas attiecas uz fiksēto izmaksu procentuālo daļu attiecībā uz mainīgajām izmaksām. Izmantojot fiksētās izmaksas, uzņēmums var palielināt pārdošanas apjoma izmaiņu ietekmi uz operatīvās peļņas izmaiņām.

Tādējādi uzņēmuma spēju izmantot fiksētās darbības izmaksas, lai palielinātu pārdošanas izmaiņu ietekmi uz tās darbības peļņu, sauc par darbības sviras efektu.

Tas ir interesants fakts, ka pārdošanas apjoma izmaiņas noved pie proporcionālām izmaiņām uzņēmuma darbības peļņā sakarā ar uzņēmuma spēju izmantot fiksētās darbības izmaksas.

Uzņēmumam, kura darbības sviras rādītāji ir augsti, savā darbībā būs liela fiksēto izmaksu daļa, un tas ir kapitālietilpīgs uzņēmums.

Negatīvs scenārijs šāda veida uzņēmumiem būtu tad, ja tā augstās fiksētās izmaksas nesedz peļņa, jo ir samazinājies pieprasījums pēc produkta. Kapitāla ietilpīga biznesa piemērs ir automobiļu rūpnīca.

Finansiāls piedāvājums

Tas attiecas uz parāda summu, ko uzņēmums izmanto, lai finansētu savu uzņēmējdarbību.

Aizņemto līdzekļu izmantošana kapitāla fondu vietā faktiski var uzlabot uzņēmuma kapitāla atdevi un peļņu uz vienu akciju, ja vien ienākumu pieaugums ir lielāks par procentiem, kas samaksāti par aizdevumiem.

Tomēr finansējuma pārmērīga izmantošana var izraisīt saistību neizpildi un bankrotu.

Kombinētais finansējums

Tas attiecas uz operatīvā finansējuma un finanšu piesaistīšanas izmantošanu.

Abi piesaistītie līdzekļi attiecas uz fiksētām izmaksām. Ja tie tiek apvienoti, tiks iegūts kopējais uzņēmuma risks, kas ir saistīts ar uzņēmuma kopējo vai piesaistīto aizņemto līdzekļu daudzumu.

Uzņēmuma spēja segt fiksēto darbības un finanšu izmaksu summu tiek saukta par kombinēto sviras efektu.

Piemērs

Pieņemsim, ka vēlaties iegādāties uzņēmuma akcijas un jums to ir nepieciešams USD 10 000. Akciju cena ir USD 1 par akciju, tāpēc jūs varētu iegādāties 10 000 akciju.

Tad 10 000 akciju tiek nopirktas par USD 1. Pēc noteikta laika šī uzņēmuma akcijām tiek noteikta cena USD 1,5 par akciju; Šī iemesla dēļ tiek nolemts pārdot 10 000 akciju par kopējo summu 15 000 USD.

Operācijas beigās tika nopelnīti 5000 USD ar ieguldījumu 10 000 USD; tas ir, tika iegūta rentabilitāte 50% apmērā.

Tagad mēs varam analizēt šādu scenāriju, lai uzzinātu, kas būtu noticis, ja būtu nolemts izmantot finansiālo atbalstu:

Scenārijs ar finanšu piesaistīšanu

Pieņemsim, ka, aizņemoties no bankas, jūs ieguvāt kredītu USD 90 000; tāpēc 100 000 akciju var iegādāties par USD 100 000. Pēc noteikta laika šī uzņēmuma akcijas ir USD 1,5 par akciju, tāpēc tiek nolemts pārdot 100 000 akciju ar kopējo vērtību 150 000 USD.

Ar šiem 150 000 USD tiek samaksāts pieprasītais aizdevums 90 000 USD apmērā, plus procenti 10 000 USD. Operācijas beigās mums ir: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD

Ja neņem vērā sākotnējo summu, kas jums bija USD 10 000, peļņa ir USD 40 000, tas ir, rentabilitāte ir 400%.

No otras puses, ja akcijas būtu kritušās līdz USD 0,5, nevis līdz USD 1,5, tad tām būtu 100 000 akciju 50 000 USD vērtībā, kas pat nespētu saskarties ar 90 000 USD no aizdevums plus 10 000 USD procenti.

Beigu beigās viņam nebūtu naudas un parādu 50 000 USD; tas ir, zaudējumi USD 60 000. Ja mēs nebūtu aizņēmušies naudu un krājumi būtu samazinājušies, būtu zaudēti tikai USD 5000.

Atsauces

1. Administrators (2018). Finansiāls piedāvājums. ExecutiveMoneyMBA. Paņemts no: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Finanšu piesaiste. Paņemts no: investpedia.com.
3. Harolds Averkamps (2018). Kas ir finanšu sviras? Grāmatvedība. Paņemts no: grāmatvedības vietne.com.
4. Wikipedia, bezmaksas enciklopēdija (2018). Sviras (finanses). Iegūts no: en.wikipedia.org.
5. Gatavās attiecības (2018). Finanšu piesaiste. Paņemts no: readyratios.com.
6. Mans grāmatvedības kurss (2018). Parāda un pašu kapitāla attiecība. Paņemts no: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Kredītpleca koeficienti. Iegūts no: corporatefinanceinstitute.com.